Foreign Exchange (FX)

Fremdwährungsmanagement mit FX-Spot, Swaps, Futures und Optionen.

Mit Echtzeit-Anwendung des Informationssystems Bloomberg Professional® service

Sie lernen die Grundlagen und Marktusancen des FX-Geschäfts wie Quotierungsvarianten, Bid-Offer Spreads, Cross Rates, etc. kennen, um im Anschluss FX-Spot- und Termingeschäfte bzw. Swap-Transaktionen bewerten und handeln zu können. Im Zentrum steht dabei der am Markt weit verbreitete Cross Currency Basis Swap. Neben den klassischen OTC-Geschäften werden auch Börse gehandelte Derivate wie Währungsfutures und Optionen detailliert behandelt.
Ein weiterer Schwerpunkt bildet der Komplex der Währungsoptionen von Standardstrategien wie Risk Reversals und Forward Extras bis hin zu komplex(er)en FX-Optionen wie Digitals, Barriers und TARFs. Besonderes Augenmerk wird dabei auf die Sensitivitäten (Greeks) und die Volatility Surface gelegt. Sie werden in der Lage sein, alle Derivategeschäfte und strukturierten Produkte nach deren Wirkungsweise, Preisbildung und Risiko zu beurteilen und den optimalen Einsatzzeitpunkt für Absicherungsstrategien zu bestimmen.
Abschließend erhalten Sie fundiertes Know-how über die Schlüsselfaktoren zum Verständnis des FX-Marktes wie Positionierung der Marktteilnehmer, Sentiment, Prognosen und Carry Trades.

Aktives Währungsmanagement (FX-Management)

  • Basis- und Terminmarkt für währungsbezogene Finanzinstrumente

Grundlagen des Devisengeschäftes

  • Wechselkursrisiko und Einflussfaktoren
  • Hauptwährungen und exotische Währungen

Devisenkassageschäfte (FX-Spots)

  • Valutierung und Währungscodes
  • Quotierungsvarianten: Direkt/Indirekt, Big Figures und Pips, Bid-Ask Spread
  • Cross Rates

Devisentermingeschäfte (FX-Outrights)

  • Terminpreisberechnung, Quotierung von Terminkursen

Devisenswaps (FX-Swaps)

Non-Deliverable Forwards (NDF's)

Währungsswaps (Cross Currency Swaps)

  • Cross Currency Basis Swap
  • Basis Spreads
  • Prüfung der Marktgerechtheit
  • Einsatzmöglichkeiten

Währungsfutures (FX-Futures)

  • Hedging mit FX-Futures
  • Optionen auf FX-Futures

Währungsoptionen (Currency Options)

  • Optionsterminologie und Sensitivitätskennzahlen (Greeks)
  • Delta Hedge und implizite Volatilität
  • Volatility Surface (Risk Reversals und Butterflies)
  • ­Strategien: Spreads, Straddles, Strangles, Risk Reversals und Forward Extras

Komplex(er)e FX-Optionen und Strukturierte Produkte

  • Digital / Binary Options
  • Barrier Options
  • Target Redemption Forwards (TARFs)
  • FX-Linked Notes

FX-Portfoliomanagement (Cash und Forwards)

  • Value-at-Risk (VaR)
  • Options-Portfolio-Analyse

FX-Pricing und Preisquellen

Globale Makro-Analyse

  • Positionierung der Marktteilnehmer
  • Sentiment und Trader-Commitment
  • FX-Forecasts
  • Risk Reversals
  • Carry Trades

In-House-Trainings & Coachings

Dieses Seminar ist auch als maßgeschneidertes Inhouse-Training oder persönliches Coaching für Sie und Ihr Institut buchbar.

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