Simulation von Handelsstrategien und Portfolio-Optimierung
Workshop zur aktiven Steuerung von Zins- und Credit-Portfolios.
Mit Echtzeit-Anwendung des Informationssystems Bloomberg Professional® service
Der Intensiv-Workshop führt Sie innerhalb eines Tages praxisnah von der Simulation von Handelsstrategien bis zur Portfoliooptimierung. Auf Basis eines Portfolios bestehend aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Zins- und Kreditderivaten verschaffen Sie sich
… eingangs einen fundierten Einblick über die essenziellen Risikotreiber der Assetklasse Fixed-Income, im speziellen Zinsänderungsrisiko, Credit (Spread) Risiko und Liquiditätsrisiko.
… einen kompletten Überblick in die Theorie und Praxis von Spread-Kennzahlen, die als Entscheidungskriterium und wichtige Steuerungsparameter im Zins- und Credit-Risikomanagement eingesetzt werden.
… ein Verständnis für die Produktcharakteristika Anleihe, Zinsswap (IRS) und Credit Default Swap (CDS) bei aggregierter Portfolio-Betrachtung und ein Gefühl für die kritischen Punkte bei der Interpretation von Portfolio-Kennzahlen.
… eine fundierte Kenntnis über die Simulation von Handelsstrategien zur Erhöhung der Rendite / Duration / Credit Spread und deren Auswirkungen auf das Gesamt-Portfolio.
… umfassendes Wissen zum Aufbau und zur Durchführung von Portfolio-Optimierungen, die im Workshop auf Basis Ihrer Zins- und Credit Spread-Schätzungen maßgeschneidert umgesetzt werden.
Während des Workshops werden umfassende Fallstudien, Simulationen und Portfolio-Optimierungen praxisnah mittels Real Time Anwendung von Bloomberg Professional® service umgesetzt.
Risikotreiber, Quantifizierung Zins- und Credit (Spread) Risiko, Spread-Kennzahlen
- Zinsänderungsrisiko (IR Risk)
- Duration / Modified Duration / DV01 zur Analyse des zinsinduzierten Barwertrisikos
- Bonitäts- bzw. Ausfallrisiko (CR Risk)
- Credit Default Risk und Credit Spread Risk
- CR Spread Modified Duration / CR Spread DV01 zur Analyse des Credit Spread induzierten Barwertrisikos
- Spread-Kennzahlen als primäres Entscheidungskriterium
- Yield / Swap Spread versus „risikolose“ German Sovereign Curve / Swap Curve
- Zero Spread / Option Adjusted Spread / Asset Swap Spread
- CDS Spread und Credit Basis
Konstruktion, Analyse und Simulation von Zins- und Credit-Portfolios
- PORT und MARS auf Bloomberg Professional® service
- Positionseingabe, standardisierte Portfolio-Reports und Szenario-Analysen
- Horizon Return-Analysen und Stress Tests
- Aggregierte Portfolio-Kennzahlen für Bonds / Zinsswaps / Credit Default Swaps (CDS)
- Aufteilung des Portfolios nach Laufzeitbänder, Rating, Key Rate Risk, etc.
- Szenario-Analysen für Portfolios mit Bonds / Zinsswaps / CDS
- Vordefinierte historische Szenarien und Best & Worst Case
- Maßgeschneiderte Zins- und Credit-Szenarien (Interest Rate und CDS Spread Shifts)
- Simulation über Assetklassen: Zins- und Credit Spread-Änderungen simultan
- Punktuelles Risikomanagement mit Interest & Credit Key Rate Risk
- Fallstudie: Hedging Zinsänderungsrisiko mit Futures
- Fallstudie: Steuerung Zinsänderungs- und Credit Spread Risiko mittels Zinsswaps und CDS
Simulation von Handelsstrategien und Portfolio-Optimierung
- Simulation der Portfolio-Kennzahlen durch Veränderung der Gewichte
- Fallstudie: Erreichen einer Ziel-Rendite / Duration / Credit Spread
- Fallstudie: Erhöhung des Credit Risk (OAS) mittels Bonds / CDS
- Festsetzen einer Zieldefinition
- Definition des Handelsuniversums (Portfolio / Benchmark / Index)
- Setzen von Grenzen / Bedingungen absolut und relativ zur Benchmark
- Festlegen der Wertpapier-Eigenschaften
- Festlegen von Long / Short-Positionen
- Settings für die Optimierung wie Transaktionskosten, etc.
- Fallstudien: Minimierung des Portfolio Total Risk / Turnover zwischen Ausgangs-Portfolio und optimierten Portfolio, etc.
- Effizienzkurve (Efficient Frontier) und Backtesting
- Optimierungs-Resultate
- Fallstudie: Optimierung mit Ertragsschätzungen
In-House-Trainings & Coachings
Dieses Seminar ist derzeit als maßgeschneidertes Inhouse-Training oder persönliches Coaching für Sie und Ihr Institut buchbar.
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